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    銀行間市場首單批量發行模式的信托型ABN成功上市
    2017.06.27 872

     

    2017年6月16日,由民生銀行擔任發起機構、中誠信托擔任發行載體管理機構的“民生2017年度第一期企業應收賬款資產支持票據(17民生ABN001)”成功發行,這標志著銀行間市場首單采用批量發行模式的信托型ABN(資產支持票據)正式落地。

    這是中誠信托標品信托事業部繼2016年推出首批信托型ABN、首單循環購買ABN以來的又一重要創新,進一步豐富了中誠信托資產證券化業務的資產種類。

    本資產支持票據注冊金額100億元,第一期發行金額為10.305億元,1年期,大公國際對各檔的評級均為AAA。本資產支持票據的基礎資產為各發起機構持有的貿易應收賬款債權,包括貨物貿易和租賃/工程等服務貿易。貿易應收賬款的資產證券化,將更好的支持制造業、建筑業、服務業等實業經濟。

    作為發起機構之代理人、主承銷商和簿記管理人,民生銀行已為基礎資產中的應收賬款債權,提供了國內信用證、付款保函、買方擔保保理等金融服務。該項目相關負責人表示,引入銀行信用的企業應收賬款債權資產,使得基礎資產的安全性大幅提高,第一期的各檔ABN全部獲得AAA評級,有效降低了企業的融資成本。

    據介紹,本資產支持票據交易結構上的創新在于,跳出單一發起機構的窠臼,首次在交易結構中引入發起機構之代理人這一角色,由發起機構代理人接受多家發起機構的委托,匯集多家發起機構持有的應收賬款債權,交付給發行載體管理機構設立特定目的信托?!斑@種交易結構上的創新設計,大大拓寬了資產規模的準入范圍和發起機構的準入范圍,也為中小型企業提供了新的融資渠道?!敝姓\信托標品信托事業部負責該項目的信托經理表示。

    此外,標準化操作、批量發行是該ABN發行的重要特點。在設定了發起機構和基礎資產準入機制、盡職調查機制、現金流切割方法、期間操作管理規范以及違約處罰機制等標準化制度的前提下,本資產支持票據采用了“一次注冊、多次發行”批量發行方案。對此,上述信托經理表示,這打破了以往“逐單注冊、逐單發行”的模式,極大地提高了信托型ABN這一證券化融資工具的融資效率,對資產支持票據市場規模的擴大具有積極的推動作用。

    (來源:中國金融新聞網  胡萍)

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